Penglai se sitúa en el extremo del norte de la Península de Jiaodong, entre el mar de Bohai y el mar Amarillo. Está limitado por Yantai al este y por Qingdao al sur. Penglai tiene un hermoso paisaje marítimo rodeado de montañas. La temperatura promedia anual es 12 grados, no hace frío en el invierno ni hace calor en el verano, por lo que su clima agradable y sus numerosos lugares de interés turístico atraen a un gran número de visitantes. Penglai goza de fama mundial como destino turístico y cultural, y se le conoce como un paraíso en la Tierra.
Entre los lugares turísticos, el Pabellón Penglai, uno de los cuatro pabellones más famosos en la antigüedad china, el Pórtico en honor a la señora Qi y la residencia antigua del héroe nacional Qi Jiguang. La Ciudad Marina de Penglai, por otro lado, es la base más antigua y mejor conservada de las Fuerzas Navales que se conserva en la actualidad. Penglai tiene además una significación especial desde el punto de vista de la mitología china. Lugares como la Montaña de los tres dioses y el Punto donde los ocho inmortales cruzaron el mar, lo demuestran. Según la mitología clásica china, los ocho inmortales existieron en la realidad, y habitaban en la montaña Penglai. Son personajes importantes de la filosofía taoísta y también de la literatura y el arte chinos. Penglai posee también paisajes naturales impresionantes: la orilla dorada de cien li, que es un Valle Ecológico que se extiende ininterrumpidamente a lo largo de una distancia de cien li, o también el parque Nacional del Bosque de la Montaña Ai. En Penglai se encuentra además el Parque Polar Marítimo más grande de Asia.
Actualmente, Penglai cuenta con dos puertos de primera categoría nacional: el nuevo puerto de Penglai y el puerto de Luanjia. Se están construyendo once atracaderos con una capacidad superior a las diez mil toneladas y una capacidad de carga y descarga de más de doce millones de toneladas al año. Además, se han abierto nuevas líneas de transporte mercantil entre la península de Shandong y la península de Liaodong, así como a los países y regiones de la zona, como Japón, Corea del Sur y Hong Kong.
Dada la excelencia de sus productos regionales y de sus recursos naturales, en particular la vid, Penglai está intentando establecer la marca de la Región de Producción de Penglai, con el fin de convertirse en una de las tres mayores regiones de producción de vino de China. Aquí se concentra una gran cantidad de empresas famosas de la industria del vino tanto chinas como extranjeras, con lo que es una de las regiones con más industria del vino del mundo.
Gracias a su gran cantidad de lugares pintorescos y su cercanía al mar, en la antigüedad Penglai fue visitada a menudo por los emperadores Qin y Han. También es el lugar de origen de la leyenda mitológica según la cual los ocho dioses atravesaron por el mar con su magia. En el pasado, numerosos intelectuales y visitantes consideraron Penglai como un auténtico paraíso. El Pabellón de Penglai se eleva en la cima de la montaña roja de Danya, al norte de la ciudad y cerca al mar. En contraste con el agua verde intenso, a veces rodeada de nubes y niebla, ha creado siempre en la imaginación de los visitantes la imagen de lo debía ser el Pabellón de los Dioses en el Cielo.
