Financiación prioritaria a la tecnología más innovadora

Un empleado depura un robot en una empresa de Shenzhen, provincia de Guangdong, sur de China, 25 de junio de 2025. [Xinhua]

Respaldo crediticio más preciso a empresas privadas fiables

Los expertos indican que reforzar la innovación con financiación puede brindar un soporte más específico y eficiente a las empresas privadas afines, aliviando las dificultades y promoviendo la comercialización y la industrialización de sus logros.

Las tecnologías emergentes, como la inteligencia artificial (IA), los macrodatos y la computación en la nube, remodelan la lógica subyacente de las finanzas, incentivando la novedad en los productos y creando nuevos modelos financieros para satisfacer los diversos requerimientos de recursos, sostuvo Luo Laijun, vicepresidente de la Federación China de Industria y Comercio, en un foro celebrado el martes en Beijing durante la Conferencia Anual del Foro Financiero 2025.

Con el establecimiento y la mejora de un sistema integral de examen crediticio para las compañías privadas, las instituciones financieras pueden ahora ofrecer un respaldo personalizado a aquellas de reciente creación y fiables, lo que facilita su labor y recorta sus costos, acotó.

Ma Jun, miembro del Comité Permanente del Comité Municipal de Beijing del Partido Comunista de China, instó a las entidades financieras a eliminar los obstáculos y a utilizar instrumentos distintos —desde crédito y capital hasta bonos y seguros— para proporcionar servicios específicos que fomenten el fortalecimiento del sector privado.

Xing Ziqiang, economista jefe para China de Morgan Stanley, apuntó al margen del evento que el rubro financiero ha cumplido un rol trascendental en el impulso de las nuevas fuerzas productivas de calidad y en la mayor rentabilidad para los inversionistas.

Xing añadió que la expansión fiscal, la flexibilización monetaria y las medidas de reforma introducidas desde septiembre pasado han estimulado la confianza del mercado y han ofrecido a los empresarios expectativas más claras.

«En una era en la que se valora la seguridad y el desarrollo, este último sigue siendo la máxima prioridad, y los responsables políticos realizarán ajustes oportunos en función de las circunstancias cambiantes», afirmó.

Con la continua aparición de nuevos actores en bolsa y que representan nuevas fuerzas productivas de calidad, junto con el mayor énfasis de China en los dividendos y la reforma del gobierno corporativo, la confianza de los inversionistas extranjeros en los activos chinos se ha ido recuperando, lo que ha favorecido a los mercados financieros y de capitales locales, incluido Hong Kong, para que sirvan de puente en medio de tensiones geopolíticas, completó Xing.

De cara al futuro, este espera que la política industrial china cambie su enfoque de escala a calidad y eficiencia, eliminando subvenciones locales excesivas y competencia desordenada, y promoviendo un mercado nacional único. Además, agregó que las políticas fiscales y financieras coordinadas darán más oportunidades a las empresas privadas.

Tian Xuan, decano del Instituto Nacional de Investigación Financiera de la Universidad de Tsinghua y vicedecano de la Escuela de Finanzas PBC de la Universidad de Tsinghua, señaló que los entes financieros siguen enfrentando retos a la hora de apoyar el crecimiento del sector privado, entre ellos canales de financiación limitados, bajos índices de financiación directa y asimetría de la información.

Tian pidió la mejora en la evaluación crediticia mediante el uso de los macrodatos y blockchain, la ampliación de los mercados de capitales de varios niveles para impulsar la financiación con acciones y bonos, y el refuerzo al sistema de crédito social para fomentar el intercambio de información entre los organismos gubernamentales, así como vincular el respaldo al sector privado con los exámenes de rendimiento de las instituciones financieras.

Asimismo, puntualizó que es menester innovar en productos de crédito tecnológico, como préstamos respaldados por propiedad intelectual, para aprovechar al máximo los activos intangibles; aplicar tecnologías de macrodatos e IA para elevar el nivel de eficiencia en la aprobación de créditos y la calidad del servicio; crear plataformas integradas de tecnología y finanzas con servicios de financiación, incubación y consultoría; desarrollar capital de riesgo para compañías tecnológicas emergentes en fase inicial y temprana; y profundizar en la integración de la innovación tecnológica y los mercados de capitales apoyando a las firmas tecnológicas cualificadas para que coticen y recauden fondos en mercados de capitales de múltiples niveles.

Hoy en día, muchos bancos, además de ofrecer servicios de crédito, también colaboran con filiales del grupo e instituciones externas para brindar servicios de consultoría, búsqueda de recursos y servicios afines con la salida a bolsa.

Gene Ma, representante jefe para Asia-Pacífico y director de estudios sobre China del Instituto de Finanzas Internacionales, manifestó que estas entidades están pasando de depender de los márgenes de interés a obtener más ingresos no relacionados mediante la prestación de otros servicios. Esto les ayuda a asistir mejor a las empresas, fortalecer las relaciones y mejorar los precios de los préstamos gracias a un conocimiento más profundo de las operaciones de los clientes.

Ma también advirtió que los bancos deben evitar los conflictos de intereses que puedan surgir en este tipo de acuerdos. Por ejemplo, el asesoramiento en temas de fusión y adquisición podría influir en las decisiones crediticias. Deben establecerse controles de riesgo y barreras de protección adecuados entre las funciones bancarias comerciales y las de inversión.