Logros financieros del XIV Plan Quinquenal

China dio a conocer el lunes una impresionante serie de logros financieros alcanzados durante el XIV Plan Quinquenal (2021-2025), lo que resalta la solidez y la resiliencia de su sistema financiero. Los expertos señalaron que las innovaciones políticas e institucionales han sido fundamentales para respaldar su crecimiento constante y mayor apertura.

Durante el plan, el rubro registró nuevos hitos. A finales de junio, los activos totales del ramo bancario rondaban los 470 billones de yuanes (64,6 billones de dólares), los mayores del mundo, según indicó el lunes Pan Gongsheng, gobernador del Banco Popular de China.

Las declaraciones llegaron en una conferencia de prensa organizada por la Oficina de Información del Consejo de Estado. Con el fin del periodo, los funcionarios financieros dieron a conocer una serie de frutos cosechados, junto con las prioridades futuras.

Pan añadió que los mercados bursátiles y de bonos chinos ocupan ahora el segundo lugar en importancia a nivel mundial, mientras que las reservas de divisas se han mantenido como las más grandes del mundo durante 20 años consecutivos. Destacó que el sistema financiero sigue siendo, en general, sólido, que las instituciones gozan de buena salud y que los mercados financieros funcionan sin problemas.

Desde el inicio del XIV Plan Quinquenal, las reservas de divisas se han mantenido por encima de los 3 billones de dólares, y de los 3,2 billones en los últimos dos años, según Zhu Hexin, vicegobernador del Banco Popular de China y director de la Administración Estatal de Divisas. Un experto apuntó que, en medio de la creciente incertidumbre económica mundial, estas cumplen un rol esencial en la salvaguarda de la seguridad económica nacional y la protección ante crisis externas.

La internacionalización del yuan, la moneda china, avanzó de manera constante, con una mayor resiliencia en el mercado de divisas. La proporción de empresas que utilizan herramientas de cobertura de divisas creció del 17 % en 2020 a alrededor del 30 %, mientras que la participación del yuan en el comercio transfronterizo subió del 16 % a casi el 30 %, detalló Zhu.

Zhao Xijun, copresidente del Instituto de Investigación del Mercado de Capitales de China de la Universidad Renmin de China, anotó el lunes que el ramo ha crecido rápidamente desde el inicio del Plan Quinquenal.

«Los activos bancarios, las reservas de divisas y la capitalización bursátil yacen ahora entre los primeros del mundo, mientras que el ramo ha mejorado con instituciones más diversas, productos más ricos y una mayor calidad general», afirmó.

Eje central de la política

Los expertos opinaron que tal resiliencia requiere no solo un apoyo político bien calibrado, sino también la fortaleza de las ventajas institucionales.

Desde la reunión de septiembre de 2024 del Buró Político del Comité Central del Partido Comunista de China, el Banco Popular de China ha introducido una serie de medidas monetarias y financieras en línea con las directrices centrales, lo que ha estabilizado las expectativas del mercado, reforzado la confianza y apoyado la recuperación económica sostenida y el crecimiento de alta calidad, manifestó Pan.

Durante el período, se fortaleció la eficiencia regulatoria. Li Yunze, director de la Administración Nacional de Regulación Financiera, recalcó que los reguladores adoptaron una supervisión por niveles basada en el riesgo (alto riesgo, alta intensidad; bajo riesgo, baja intensidad) para garantizar que los limitados recursos de supervisión se centraran en áreas críticas. Se intensificó la vigilancia de 41 instituciones clave, mientras que la autoridad sobre 112 aseguradoras más pequeñas se delegó a niveles inferiores.

La aplicación de la ley también se reforzó considerablemente, con especial énfasis en el fraude financiero y las conductas indebidas, creando un sistema integral para desmantelar el «ecosistema» de la falsificación, apuntó Wu Qing, presidente de la Comisión Reguladora del Mercado de Valores de China.

Una serie de casos emblemáticos de protección de los inversionistas subrayaron esta tendencia. El primero de ellos, el de Kangmei Pharmaceutical, indemnizó a los inversionistas con 2460 millones de yuanes, mientras que el de Zijing Storage y Zeda Yisheng lo hicieron con 1090 millones y 280 millones de yuanes, respectivamente. Wu afirmó que estos resultados han mejorado la eficacia y la credibilidad de la protección de los inversionistas.

Un futuro resiliente

Los funcionarios aseveraron en la rueda de prensa que los logros han sentado bases sólidas para el crecimiento de alta calidad de los mercados financieros chinos durante el XV Plan Quinquenal (2026-2030).

Los signos de confianza externa han sido más evidentes recientemente. Los datos de la Administración Estatal de Divisas mostraron una entrada neta de capital transfronterizo de 3200 millones de dólares en agosto, con los inversionistas extranjeros como compradores netos de acciones y bonos nacionales. Un informe del Instituto de Finanzas Internacionales indicó que los mismos invirtieron casi 45 000 millones de dólares en carteras de mercados emergentes ese mes, la cifra más alta en casi un año, y China atrajo la mayor parte.

Además, varias entidades financieras extranjeras han publicado hace poco informes sobre el mercado de capitales chino, con una perspectiva ampliamente optimista.

Goldman Sachs reiteró su recomendación de «sobrevalorar» las acciones chinas, mientras que Standard Chartered mantuvo su calificación de «sobrevalorar» en su Perspectiva del mercado global para el segundo semestre de 2025, informó el Grupo de Medios de China.

Mientras tanto, las instituciones financieras extranjeras no solo fijan una postura alcista, sino que también se centran en sectores alineados con la transformación económica del país, como la fabricación avanzada, la innovación tecnológica y el consumo, agregó el medio.

Las innovaciones políticas e institucionales de China demuestran que la apertura financiera no es una simple copia de modelos occidentales, sino más bien un proceso de avance de la conectividad blanda, la coordinación institucional y la apertura de alto nivel, que aporta la sabiduría china a la gobernanza financiera mundial, declaró Zhao, y enfatizó que las múltiples innovaciones institucionales financieras en el país y en el extranjero han devenido pilares del desarrollo del rubro.

Esta fortaleza radica en la sólida base económica de China, acotó Wang Yiwei, director del Centro de Estudios de la Unión Europea de la Universidad Renmin de China. «Como la mayor potencia manufacturera del mundo, con una industria que representa casi un tercio de la producción mundial, China ofrece un fuerte apoyo al desarrollo financiero. Las finanzas son el alma de la economía, y solo con una economía real robusta pueden igualmente mantenerse sólidas», añadió.

Los expertos recalcaron que la innovación política y las ventajas institucionales seguirán siendo claves.

Wang puntualizó que la sinergia entre una sólida base manufacturera y un sistema financiero al servicio de la economía real ha sido vital para la estabilidad del mercado financiero del país.

«La resiliencia construida durante los últimos cinco años ayudará a China a aumentar la inversión a largo plazo, atraer a más inversionistas institucionales y profundizar la apertura, al tiempo que vela por la estabilidad», comentó Zhao.

La resiliencia financiera china parte de su economía real, sus fortalezas institucionales y sus alianzas globales. En el XV Plan Quinquenal, el país impulsará un desarrollo de alta calidad y una mayor apertura, con soluciones propias para la estabilidad y la gobernanza financieras mundiales, coincidieron los analistas.